El supervisor autoritza l'oferta competidora mentre els oferents negocien una solució pactada a la 'batalla' d'Opes
MADRID, 12 (EUROPA PRESS)
La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha autoritzat l'OPA que ACS va presentar el passat mes d'octubre per Abertis, una operació valorada en 18.600 milions d'euros, inicialment competidora de la prèviament plantejada per Atlantia per 16.341 milions d'euros.
La 'llum verda' del supervisor a l'oferta del grup que presideix Florentino Pérez obre la porta a la consecució de la 'batalla' d'ofertes que es lliura per Abertis des de fa mesos.
Segons la legislació d'Opes, l'aprovació de la CNMV permet obrir el termini d'acceptació de 30 dies naturals perquè els socis de la companyia d'autopistes es decideixin entre les dues ofertes i dona als ofertents la possibilitat de millorar-les.
No obstant això, en aquest cas, el 'vistiplau' a l'oferta d'ACS té lloc després que aquesta companyia i Atlantia hagin emprès negociacions per buscar una solució pactada a la batalla d'Opes que lliuren des de fa mesos pel grup de concessions.
Actualment les converses giren al voltant de constituir una societat a través de la qual ACS i Atlantia articularien la presa de control conjunt d'Abertis.
L'autorització de la CNMV a l'oferta de la constructora pot obrir així la porta a la consecució d'aquest acord, que passaria perquè la companyia italiana retirés la seva oferta i se sumés a la proposta que la constructora espanyola formula a través de la seva filial alemanya Hochtief.
ACS aconsegueix 'llum verda' a la seva contraOPA cinc mesos després que la presentés, el 18 d'octubre del 2017, amb prou feines uns dies després que la CNMV autoritzés l'oferta que Atlantia havia presentat formalment el 15 de juny.
En la seva oferta, Hochtief ofereix 18,76 euros per acció i articular un 20% de l'operació mitjançant un bescanvi d'accions a raó d'una acció d'Abertis per cada 0,1281 de l'alemanya.
Aquesta contraprestació quedarà fixada en 18,36 euros i en 0,1254 accions d'Hochtief en cas que Abertis aprovi en la junta d'aquest dimarts repartir un dividend complementari de 0,40 euros per acció.
Per la seva banda, l'oferta plantejada per Atlantia proposa 16,50 euros per acció i també planteja escometre el 20% de la transacció mitjançant un bescanvi d'una acció del grup de concessions per cada 0,697 accions de la companyia italiana.
MILLOR ESFORÇ FINANCER
La cotització d'Abertis, en màxims històrics per sobre de la cota dels 19 euros per acció des que va començar la guerra d'Opes, havia superat les dues contraprestacions. No obstant això, l'anunci d'un eventual acord entre els oferents havia desinflat el preu del grup de concessions, que actualment es negocia al voltant dels 18,70 euros per acció.
La negociació d'un acord salomònic entre ACS i Atlantia reduiria així l'esforç financer d'aquestes companyies. El pacte és en certa manera possible atès que les dues empreses persegueixen un objectiu semblant amb les seves Opes, el d'integrar el negoci d'Abertis per conformar una de les primeres empreses d'infraestructures del món.
Amb l'opció actualment sobre la taula prendrien el control conjunt d'Abertis, empresa que gestiona una cartera de 8.600 quilòmetres d'autopistes que explota a Espanya, França, Itàlia, l'Índia, el Brasil, Xile, l'Argentina i Puerto Rico.
