MADRID, 25 oct. (EUROPA PRESS) -
Standard & Poor's (S&P) ha posat en revisió la nota d''investment grade' ('BBB') que té assignada a Abertis davant la "incertesa" que existeix sobre el futur accionista de control i estratègia del grup de concessions en funció de la 'guerra' d'Opes que s'ha iniciat sobre la companyia.
L'agència de ràting també vincula la seva decisió a aquest efecte que la transacció que finalment es materialitzi tingui sobre el perfil financer de l'empresa.
S&P posa en revisió la nota d'Abertis després d'haver fet el mateix amb les que té assignades a la companyia italiana Atlantia i a Hochtief (ACS), promotors de les dues Opes actualment llançades per la companyia d'autopistes i satèl·lits.
En el seu informe, la firma veu avantatges en ambdues propostes de compra i en els plans estratègics dissenyats per Abertis, tal com es desprèn de l'anàlisi que realitza a cadascuna de les Opes.
En el cas de la formulada per la filial alemanya d'ACS, diu que aportaria a Abertis una dimensió i presència més grans en nous mercats d'escàs risc. En la seva opinió, el grup de construcció i infraestructures resultant generaria una caixa recurrent, a més de sinergies procedents d'integrar els dos negocis en una mateixa empresa.
Respecte a la proposta d'Atlantia, remarca que donaria lloc al grup de concessions d'infraestructures de transport més gran del món, en el qual, en opinió de S&P, Abertis tindria un paper central.
NO DESCARTA REBAIXES DE NOTA
Quant a la seva decisió sobre la nota que assignarà a Abertis, diu que es mantindrà estable o pujarà un graó, en línia amb l'actual nota d'Atlantia, en el cas que prosperi aquesta oferta, depenent del grau d'acceptació que tingui en accions i efectiu i de la forma en què la italiana gestioni els actius per garantir un major "flexibilitat financera".
En el cas que sigui l'OPA de Hochtief la que prosperi, S&P diu que mantindrà la nota, però adverteix d'una possible rebaixa d'un graó en funció de les ràtios de deute i caixa que generi el grup resultant. També apunta al percentatge de l'oferta que s'accepti en accions i efectiu, i al fet que s'escometin vendes d'actius per alleujar part del finançament.
S&P també es refereix a ACS per indicar que, en el cas que prosperi la seva OPA i es mantingui com a accionista de control del grup resultant de la integració d'Hochtief i Abertis, es tornarà a avaluar la companyia resultant i el seu perfil de risc per mantenir o bé baixar en un graó el ràting assignat.
En el seu informe, la firma subratlla que la 'guerra' d'Opes per Abertis està actualment pendent que la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CMNV) autoritzi l'oferta de la signatura germana, processos que "trigarà uns mesos".
