MADRID 12 nov. (EUROPA PRESS) -
Els inversors institucionals que hagin adquirit els nous bons de CaixaBank canviables per accions de Repsol tindran dret no només als habituals interessos, del 4,5% en aquest cas, sinó també als dividends corresponents de la petroliera, han indicat a Europa Press en fonts del mercat.
Conforme a les condicions del bo, CaixaBank cobrarà els dividends associats al 2,5% de Repsol al qual ha vinculat l'emissió, però després deurà traslladar-los als bonistes, d'acord amb un mecanisme de 'pass through'.
Així, l'entitat manté els drets polítics i econòmics, si bé aquests últims estan subjectes a una posterior cessió.
CaixaBank ja ha precisat que aquesta operació no implica una reducció de la seva participació a Repsol.
D'aquí a tres anys, al venciment del bo, podrà decidir si ho canvia per títols de la petroliera, el que sí implicaria un descens en la seva posició, o si ho fa a canvi d'efectiu, o una combinació de tots dos.
El risc per als inversors institucionals que han acudit a l'operació, valorada en 594 milions, és que el canvi d'aquí a tres anys es realitzarà a partir d'un preu de referència de les accions de Repsol d'entre 18,25 i 22,81 euros.
Si en aquell moment la cotització està per sota d'aquest nivell, l'inversor podria sortir perdent amb el canvi.
En el cas que l'entitat es decantés per canviar tots els bons en accions de Repsol, es quedaria amb una participació del 9,52% en la petroliera, la mateixa que declara actualment Sacyr, el soci amb la segona participació més alta. Pemex té un 9,49% i Temasek, un 6,29%.
L'operació s'inscriu dins de la política de CaixaBank d'optimitzar la seva base de capital en el nou context regulador.
Amb l'emissió dels bons, i assumint el seu canvi, espera tenir un increment en la seva ràtio de 'core capital' BIS III d'aproximadament 37 punts bàsics.
