Actualitzat 18/04/2016 09:40

CaixaBank llança una opa sobre BPI després de trencar-se l'acord amb Isabel Dos Santos

Sede De La Caixa Con El Logotipo De Caixabank
EUROPA PRESS

L'oferta, a un preu d'1,113 euros per acció, suposa valorar l'entitat lusitana en 1.622 milions

   MADRID, 18 Abr. (EUROPA PRESS) -

   CaixaBank llançarà una Oferta Pública d'Adquisició (opa) voluntària a un preu d'1,113 euros en metàl·lic sobre totes les accions que no té a BPI, el 55,9%, fet que suposa valorar el banc portuguès en 1.662 milions d'euros, segons ha anunciat aquest dilluns l'entitat catalana.

   L'entitat presidida per Isidro Fainé ha decidit emprendre aquesta operació després de no haver estat possible tancar un acord satisfactori amb Santoro Finance, el vehicle inversor d'Isabel Dos Santos, per resoldre els problemes de concentració de riscos a Angola per part de BPI, on l'empresària té el 18,6% del capital.

   L'oferta de CaixaBank, primer accionista de BPI amb el 44,1% del capital, està condicionada a la supressió de la limitació del 20% en els drets de vot de BPI, a arribar a més del 50% del capital de Banc BPI i a l'obtenció de les autoritzacions reguladores aplicables.

   Després de la falta d'acord amb Dos Santos, CaixaBank ha sol·licitat al Banc Central Europeu (BCE) la suspensió de qualsevol procediment administratiu contra BPI relacionat amb la seva situació d'excés de concentració de riscos a Angola amb la finalitat de permetre a CaixaBank trobar una solució a l'esmentada situació per al cas que prengui el control de Banc BPI.

   Amb l'oferta anunciada aquest dilluns, CaixaBank reforçarà el seu paper per trobar una solució i alhora ajudarà a la millora de la rendibilitat de BPI gràcies a les sinergies que generarà la futura col·laboració amb CaixaBank.

   El preu ofert per CaixaBank suposa valorar BPI en 1.622 milions d'euros i reflecteix la mitjana ponderada dels últims sis mesos per la qual cosa, segons la normativa portuguesa, es considera com a preu equitatiu.

   L'oferta, que es registrarà en la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários portuguesa (CMVM) un cop es rebin les aprovacions pertinents i es faci efectiva la supressió de la limitació del 20% dels drets de vot s'estima que es completarà durant el tercer trimestre d'aquest any.

   CaixaBank, que va arribar al mercat portuguès fa 21 anys amb la seva entrada en BPI, seguirà donant suport a l'equip directiu de BPI i treballarà per aconseguir la màxima creació de valor per a tots els accionistes. L'entitat catalana té la intenció que BPI continuï com a companyia cotitzada després de la finalització de l'oferta.

   Les accions de BPI, suspeses de cotització des del passat 11 d'abril, van marcar el seu últim preu en 1,19 euros el passat 9 d'abril, amb una pujada del 3,5%.

DESENVOLUPAR SINERGIES I REDUIR COSTOS

   Després de l'opa, CaixaBank analitzarà i plantejarà potencials àrees de cooperació entre les dues entitats amb l'objectiu de desenvolupar sinergies, reduir costos i incrementar fonts d'ingressos.

   Es preveu que aquestes noves iniciatives permetin a BPI obtenir sinergies que beneficiaran a tots els accionistes de l'entitat i reduir la ràtio d'eficiència recurrent de BPI al mercat portuguès.

   S'estima unes sinergies potencials de costos de 85 milions a partir del tercer any i unes sinergies d'ingressos anuals de 35 milions.

   Aquestes sinergies permetran que BPI acceleri les millores registrades a l'últim any en la seva solvència i rendibilitat, després de passar d'un ràtio CET1 'fully loaded' del 8,6% el 2014 al 10% el 2015 i d'un ROE negatiu del 7,3% el 2014 al 10,4% del 2015.

IMPACTE POSITIU PER ALS ACCIONISTES DE CAIXABANK

   CaixaBank espera que aquesta oferta d'adquisició d'accions tingui un impacte positiu d'al voltant del 8% en el benefici recurrent per acció de CaixaBank el primer any. A més, estima que la tornada sobre la inversió (ROIC) sigui del 12% en el primer any i arribi al 14% el tercer.

   El seu impacte en la base de capital de CaixaBank s'estima entre 95 i 115 punts bàsics, assumint un percentatge de participació en BPI d'entre el 51%i el 70%, respectivament, després de l'acceptació de l'oferta, el que reduiria la ràtio CET1 'fully loaded' fins al 10,6% i el 10,4%, segons el cas.

   En tot cas, l'objectiu de CaixaBank és mantenir un ràtio de capital 'fully loaded' CET1 superior a l'11% després de la transacció, segons els objectius del Pla Estratègic 2015-2018.

REDUCCIÓ DE RISCOS A ANGOLA

   El BCE ha exigit a BPI reduir la seva concentració de riscos a Angola, fixant com a límit per solucionar-lo el passat 10 d'abril. Davant de la impossibilitat de materialitzar un acord, BPI ha sol·licitat al BCE un termini addicional per complir amb aquests requeriments.

   BPI participa amb un 50,1% en el capital de Banc de Foment Angola (BFA), el quart banc d'Angola per volum d'actius (8.022 milions d'euros). L'entitat, que porta 22 anys a Angola, té 1,4 milions de clients, 191 oficines i 2.610 treballadors, segons les dades de desembre del 2015.

   L'aportació de BFA al benefici de BPI va ser de 136 milions d'euros el passat exercici.

   La inversió de CaixaBank en BPI ha començat el 1995 amb una visió estratègica a llarg termini i amb una voluntat de suport a BPI amb l'objectiu de ser un banc de referència a Portugal.

   L'any 2012, CaixaBank va obtenir una dispensa de la CMVM per sobrepassar el llindar d'un terç del capital sense llançar una opa obligatòria, a causa de l'existència de limitacions al dret de vot dels accionistes i amb subjecció a una sèrie de condicions, com el compromís de CaixaBank de no designar consellers addicionals als quatre consellers designats fins aquell moment.

   El febrer del 2015, CaixaBank va anunciar el llançament d'una opa voluntària sobre les accions que no controlava amb l'objectiu de finalitzar amb la asimetria que existia entre la seva participació econòmica i la seva capacitat de vot.




www.aldia.cat és el portal d'actualitat i notícies de l'Agència Europa Press en català.
© 2024 Europa Press. És prohibit de distribuir i difondre tots o part dels continguts d'aquesta pàgina web sense consentiment previ i exprés